前情回顾：
话说齐天大圣又回去保师父取经，三拆法师却将金箍儿哄他戴了，念那“编制，转正，涨工资”的紧箍咒，孙拆空痛得不行，只好服软。师徒行至蛇盘山鹰愁涧，一条白龙跳出来，吃了马匹。
见没了马匹，三拆法师顿时泪如雨下，道：“这却如何是好？西行之路十万八千里，为师自幼体弱少力，这万水千山的，怎生走得？”
那泼猴之前还夸口有妖怪也尽可降伏，此时见师父哭得梨花带雨，不由烦躁起来，道：“师父，你真是脓包，一匹马而已，值得这么哭吗？赶明儿路过集市，再买匹就是！”
三拆法师道：“唐王给的银子不多，还有这许多路程要走。若是走到一处丢匹马，贫僧这点儿家当，还不被你早早败光？要不你变匹马，让为师骑着。”
“十步一叼没”哈哈大笑：“老师父，不如叫他变头白颜色的老虎，骑着更威风！”
“啪”，草鞋又扔在狗头上。孙拆空道：“怎么说俺也是齐天大圣，岂有当人坐骑之理？说不得，俺老孙还去寻那厮，管叫它赔上一匹马！”
三拆法师又扯住孙拆空，道：“徒弟，你若走了，万一它又自暗地里蹿出来，把为师一口吞了，那该如何是好？”
“十步一叼没”道：“老师父，你放心，本犬在此看着你，管叫你没事！”
孙拆空道：“师父，这狗在被我收伏之前，乃是坎源山水脏洞有名的混世魔王，本事只比俺老孙略低一点，你大可放心。”
好猴头，束了束绵布直裰，撩了撩虎皮裙子，掣着如意金箍棒，驾云来到涧边，高声叫道：“那泼泥鳅，还不还我马来！若道半个‘不’字，捉了你剥皮抽筋，火锅涮龙肉！”
那白龙吃了三拆法师的马，正伏在涧底消食，听得有人叫骂索马，按捺不住心头火起，又翻波逐浪纵出水面，道：“你是何处猴精，敢在此处搅扰老爷？不过吃你一匹瘦马而已。”
说着，龙爪一伸，扔过白花花一物，白龙又道：“这二十两银子，是我以前吃人剩下的，拿去买匹马就是，走吧走吧，不送。”
孙拆空接着银子，道：“俺老孙不缺你那点散碎银子，老和尚哭着喊着要马，把俺老孙都快烦死了——要么你给弄来匹马，要么你自己让老和尚骑着。”
那白龙见孙拆空搅闹，不由怒气顿生，张牙舞爪来抓孙拆空，孙拆空劈头就是一棒，两个在涧边一场好斗！
斗了数十回合，那条龙力软筋麻，抵敌不过，只得转身蹿入涧中，任孙拆空破口大骂，死也不出来。
这孙拆空，虽说会捏着避水诀入水，但在水中难与人争斗，那龙乃是天生的水族，孙拆空如何敢以己之短攻彼之长？是以，只能在岸边跳脚骂上几句，那水高低是不敢入的。
骂了多时，那龙装聋作哑，孙拆空只得回报三拆法师：“师父，那马被白龙吃了，弟子与他赌斗多时，因见不能胜，就躲在水中，再也不出来，如之奈何？他给了二十两银子，要不就算了？”
三拆法师道：“你这泼猴，先前自己夸口，什么妖怪也能降伏，自救你出五行山，今番才遇到第一个妖怪，如何就不能降之？居然还有碧莲自称‘齐天大圣’，啧啧，怕不是自吹自擂哄骗为师罢。”
“十步一叼没”道：“对，还自称‘齐天大圣’，不羞不羞！”
孙拆空气极，拖了棒子就走：“麻蛋，俺老孙今天非要跟他见个高下不可！”
这孙拆空，走到涧边，把个棒子变作数十丈长短、丈许粗细，使出翻江倒海的神通，往那涧子里拼命捅去，直捅得那涧里，似钱塘江大潮来了一样，一浪接着一浪。
那龙在涧中不得安宁，直跳出涧来，骂道：“你这泼猢狲，如何时时来欺老爷我？给银子也不走，可是嫌这银子太少？罢，罢，罢，老爷我再给你些贵重东西，别再来烦我了，好好接着！”